十月金融监管打组合拳 互联网保险新规今起实施

金秋十月，监管层动向牵动着资本市场神经。股市场外配资期限已至，商业银行实施20年之久的75%存贷比监管指标删除，互联网保险告别野蛮生长时代股市、银行、保险都将迎来新的适应期。

银行删除存贷比指标 利于降低社会融资成本

银行方面，修改后的《商业银行流动性风险管理办法(试行)》10月1日起开始施行，流动性风险指标中的存贷比删除，只包括流动性覆盖率和流动性比例。

虽然银监会不再把存贷比作为红线监管，但业内人士表示，各银行不可能对此毫无考虑。在存贷比放开初期，银行存贷比比较合理的上限应该是80%，存贷比越接近80%越好，此后银行将根据存贷比上限变化的效果来动态调整该指标，测算很合适的存贷比水平。

存贷比放开，有望提振银行信贷业务。对此，中信建投银行业分析师杨荣曾测算，存贷比监管指标取消后，若按照极端情况下存贷比升至80%计算，16家上市银行将新增人民币贷款约6.6万亿元。

民生证券银行业研究员廖志明表示，取消存贷比将能够充分释放银行放贷潜力，由于贷款成本较低，将有助于降低社会融资成本，在一定程度上缓解融资难融资贵问题，助力经济稳增长。

互联网保险新规实施 网销*险遇冷

同时，互联网保险市场也面临新一轮调整。10月1日起，《互联网保险业务监管暂行办法》将正式实施。作为国内首份针对互联网金融领域的监管文件，《办法》从经营原则、经营区域、信息披露、经营规则、监督管理等方面对互联网保险经营进行了规范，具体细则有望在年底前出台。

目前，互联网保险处于监管灰色地带。新规将至，市场一批险企收到监管函，*险被迫集中下架，网销*险曾因收益高、期限短、跨区域销售实现爆发式增长。

业内人士指出，随着近期资本市场的波动，各类理财产品收益率也随之下滑，而险企自身投资收益自然也会波及到*险等产品的收益率，超高收益的*险产品本身也是不具备可持续性的。

分红险市场化改革启动 产品价格平均将降超15%

除了互联网保险，人身险费率市场化改革也已尘埃落定。保监会通知，10月1日起，分红险预定利率上限将完全放开，由保险公司自主决定。保监会人身险监管部副主任王治超表示，改革启动后，分红险产品价格平均将下降15%以上。

首都经济贸易大学保险系教授庹国柱曾表示，分红险产品在市场上受欢迎程度很高，一旦开放市场定价机制，各家保险公司将根据自身情况设定产品利率。保险公司定价机制更加灵活，可以给消费者分配更多利润，分红险产品定价也将得到下调。

为推动人身险费率市场化改革，保监会制定了普通险、*险、分红险三步走的改革方向。分别于2013年8月和2015年2月放开了普通型人身保险预定利率、*型人身保险很低保证利率的上限。分红型人身险预定利率上限的放开，标志着人身险费率形成机制完全建立起来。

今年，股市成为资本市场重头戏，9月沪指再跌4.78%，月K线四连阴。市场几经沉浮，相比本轮牛市很高点5178.19点已跌逾4成。沪指近期虽振幅有所缓和，但在3000点附近徘徊已近一月，配资清理对市场情绪影响颇大。9月30日，是证监会给配资规模在100亿到150亿元间券商清理配资的截止日。

截至9月23日，69%的场外配资账户已完成清理。业内指出，伞形配资账户严厉出清，但其他结构化信托清理仍需时日，部分券商清理或将延期。

证监会新闻发言人张晓军9月25日表示，现阶段，清理整顿的重点是尚未完成清理的场外配资账户。证监会已要求各证监局督促证券公司加强与客户的沟通、协调，不要单方面解除合同，不要简单地一刀切、一断了之。

清理配资工作接近尾声，市场将作何反应?华泰证券指出，前期很大头资金已清理，很坏情况已过去，未来较小资金清理有利于规范市场，对市场冲击相对有限。分析称，前期因场外配资引发的市场急涨急跌不利于引导投资者理性投资。